本周，新能源电力板块呈现分化走势。申万光伏设备板块下跌4.09%，跑输沪深300指数5.28个百分点；风电设备板块下跌0.73%，跑输沪深300指数1.92个百分点。尽管市场短期波动，但政策端持续释放积极信号。国家发改委、能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，明确新能源上网电价全面市场化改革路径，为行业中长期发展注入确定性。

　　节后光伏产业链整体维稳。硅料市场成交以执行前期订单为主，局部企业小幅调价但未形成普遍跟涨；硅片产量环比小幅下降，库存压力逐步缓解；电池片订单充足，专业化厂商开工率稳定；组件排产虽环比下降，但3-九游官方入口4月计划显著回升。市场观望情绪浓厚，终端需求预计随抢装预期升温逐步释放。

　　工信部等八部门发布的《新型储能制造业高质量发展行动方案》提出，推动“光伏+储能”系统在城市照明、交通信号等公共基础设施融合应用。此外，《分布式光伏发电开发建设管理办法》落地，明确备案主体责任，强化电网承载力评估与调度管理。政策通过规范开发流程与提升消纳能力，为分布式光伏规模化发展扫除障碍。

　　当前多晶硅库存压力仍存，但隐性库存消化加速。随着电价市场化改革政策落地，市场对2025年上半年抢装潮预期增强，叠加储能配套需求增长，多晶硅供需结构有望逐步改善。业内预计，3-5月价格或迎来阶段性反弹，但中游环节产能调整与终端需求匹配度仍需观察。

　　《通知》明确以2025年6月1日为界划分存量与增量项目。存量项目电价按现行政策执行，增量项目通过竞价形成。政策短期或刺激存量项目抢装，中长期则通过市场化机制优化资源配置。海风项目虽暂按现行政策执行，但沿海省份消纳压力缓解与分类政策驱动，有望加快项目审批与建设进度。

　　政策要求新能源公平承担调节成本，推动共享储能建设。海风项目消纳压力减轻后，配储模式或从强制转向市场化驱动。例如，浙江嘉兴通过“四可”技术改造（可观、可测、可调、可控），实现分布式光伏精准调度，为海风并网提供参考。市场化机制下，储能配套的经济性提升，将进一步增强海风项目竞争力。

　　近期多家企业扩大海风装备产能。例如，大金重工投资曹妃甸海工基地强化海外供应能力，东方电缆启动深远海输电装备项目。政策支持与全球能源转型需求共振，国内海风产业链技术优势与成本效率进一步凸显，出口潜力持续释放。

　　新能源电力行业短期受政策与市场情绪双重影响，但中长期高质量发展主线明确。光伏产业链在政策规范与需求复苏中寻求平衡，风电则依托电价改革与海风建设打开增长空间。行业结构优化与技术迭代并行，市场化机制将加速优胜劣汰，推动清洁能源转型步入新阶段。